政策或所得税优惠可能低于预期等

新通教育 35 2019-10-10

时间:2019年08月28日 19:55:54 中财网 [第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] [第07页] [第08页] [第09页] [第10页] [第11页] [第12页] [第13页] [第14页] [第15页] [第16页] [第17页] [第18页] >>下一页 【12:58 龙元建设(600491):减速求稳 融资通畅】   8月28日给予龙元建设(600491)买入评级。   投资建议:该机构预测19-21 年公司净利润分别为10.2/11.6/13.7 亿元,同比增长10%/15%/18%, 对应EPS 分别为0.66/0.76/0.90 元( 18-21 年CAGR=14%),当前股价对应PE 分别为11/9/8 倍,PB(LF)仅为1.1 倍。   风险提示:PPP 项目融资进度不及预期风险,PPP 政策风险,利率大幅波动风险,应收账款风险等。   该股最近6个月获得机构10次增持评级、7次买入评级、1次强烈推荐评级。 【12:53 兴业银行(601166)中报点评:营收增速回落 不良核销转出力度加大】   8月28日给予兴业银行(601166)买入评级。   投资建议::2019H1,公司业绩增速较Q1 有所回落,在营收增速回落的同时继续维持较高强度的拨备计提,加大不良核销和转出,做实业绩和资产质量,有助应对后行业景气下行压力。该机构预计公司2019/2020 年归母净利润增速分别为6.75%和6.56%,EPS 分别为3.04/3.25 元/股,BVPS 分别为23.60/26.19 元/股。当前股价对应2019/2020 年 PE 分别为6.00X/5.63X,PB 分别为0.77X/0.70X。   风险提示:1、经济下行导致资产质量恶化超预期;2、存款竞争加剧趋势,随着资产端经济需求走弱,息差可能下行。   该股最近6个月获得机构23次买入评级、14次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:53 中航沈飞(600760)半年报点评:中报兑现增长 归母净利润同比+332% 验证军工高景气逻辑】   8月28日给予中航沈飞(600760)买入评级。   盈利预测与评级:我国新时代国防武器装备发展大方向已定,航空装备换装有望加速,公司有望充分受益,将19-20 年营收增速从21.9%/19%上调至25%/23%,预计2021 年营收增速为24%。   风险提示:我国国防武器装备换装放缓,公司产品交付节奏放缓,上市公司不分红风险   该股最近6个月获得机构36次买入评级、13次推荐评级、7次增持评级、6次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次审慎增持评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次增持-A评级。 【12:53 中航机电(002013):聚焦航空主业 盈利能力持续提升】   8月28日给予中航机电(002013)买入评级。   财务预测与投资建议   风险提示:机电能力提升缓慢;产业化整合不及预期   该股最近6个月获得机构26次买入评级、12次推荐评级、6次增持评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、3次审慎增持评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级。 【12:53 广州酒家(603043)2019年半年报点评:中报业绩平稳 产能扩张进行时助推明后年成长】   8月28日给予广州酒家(603043)买入评级。   风险提示::食品卫生安全风险;产能上线、收购整合、政策或所得税优惠可能低于预期等。   该股最近6个月获得机构27次买入评级、26次增持评级、6次强烈推荐-A评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次Outperform评级。 【12:53 保利地产(600048):可售丰沛 结转积极 物管规模扩张可期】   8月28日给予保利地产(600048)买入评级。   风险提示:房地产持续调控,公司销售去化及毛利率不及预期;公司竣工、结算进度不及预期。   该股最近6个月获得机构70次买入评级、25次增持评级、20次推荐评级、11次强推评级、9次跑赢行业评级、7次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次优于大市评级、2次BUY评级、2次买入-A评级。 【12:53 绝味食品(603517)中报点评:开店加速同店增长 重回发展快车道】   8月28日给予绝味食品(603517)买入评级。   盈利预测与评级:维持“买入”评级   风险提示:渠道拓展不及预期;行业竞争加剧;原材料等成本快速上升;商品安全问题;   该股最近6个月获得机构59次买入评级、14次推荐评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次增持评级、3次谨慎推荐评级、2次Outperform评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。 【12:48 歌力思(603808)2019H1点评:业绩再超预期 多品牌协同效应持续显现】   8月28日给予歌 力 思(603808)买入评级。   盈利预测与投资建议。公司中高端多品牌战略发展路径清晰,各品牌之间协同效应持续显现,2019H1 年整体收入业绩再超预期,主品牌内生增长强劲,且渠道数量看均较同行仍有较大提升空间;新品牌快速发展且有望陆续盈利。预计2019/20/21 年净利润分别为4.36/5.34/6.46 亿元,分别同增19.7%/22.4%/20.8%,对应EPS 分别为1.3/1.59/1.92 元,现价对应2019/20 年PE10/8 倍。公司收入业绩及各品牌经营健康稳健,处于估值低位,维持“买入”评级。   风险因素。宏观经济不景气导致终端销售下滑;新品牌门店扩张进展低于预期;时尚战略布局推进速度低于预期。   该股最近6个月获得机构46次买入评级、9次增持评级、5次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【12:48 高能环境(603588):聚焦三大高景气行业 业绩增长高于预期】   8月28日给予高能环境(603588)买入-A评级。   投资建议:买入-A 投资评级,6 个月目标价12 元。该机构预计公司2019 年-2021 年的EPS 分别为0.69 元、0.93 元、1.21 元,对应PE13.8x、10.3x、7.9x。   风险提示:项目推进不及预期,行业政策落地的不确定性。   该股最近6个月获得机构23次买入评级、13次推荐评级、7次增持评级、4次强推评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次谨慎推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。 【12:48 长源电力(000966):浩吉铁路临近投产 盈利高增可期】   8月28日给予长源电力(000966)买入-A评级。   投资建议:买入-A 投资评级,6 个月目标价6.2 元。该机构预计公司2019年-2021 年的收入增速分别为13.7%、6.7%、4.3%,净利润分别为6.6亿元、8.6 亿元、10.9 亿元,对应市盈率分别为9.4 倍、7.2 倍和5.7 倍。   风险提示:煤价持续高位,电价下调风险,风电项目推进进度不及预期。   该股最近6个月获得机构26次买入评级、5次推荐评级、4次强推评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次增持评级。 【12:48 首旅酒店(600258)2019年半年报点评:业绩稳定增长 酒店龙头中线成长仍值得期待】   8月28日给予首旅酒店(600258)买入评级。   风险提示:收购标的经营业绩波动大;收购整合风险;国企改革进程低于预期等。   该股最近6个月获得机构43次买入评级、28次增持评级、8次推荐评级、6次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【12:48 绝味食品(603517):业绩超预期 开店进程加快】   8月28日给予绝味食品(603517)买入评级。   盈利预测与投资评级:看好绝味品类扩张,打造美食生态圈,预计19-21年,绝味营收50/56/63 亿元,同比增长15/12/11%;归母净利7.7/9.2/10.4亿元,同比增长20/20/13%,对应EPS 分别为1.34/1.6/1.81 元。当前股价对应PE 为29/25/22X,维持“买入”评级。   风险提示:成本波动风险,疫情风险,市场竞争加剧,加盟管理风险。   该股最近6个月获得机构59次买入评级、14次推荐评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次增持评级、3次谨慎推荐评级、2次Outperform评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。 【12:47 中信出版(300788)中报点评:二季度营收利润增速喜人头部综合文化内容服务商地位夯实】   8月28日给予中信出版(300788)买入评级。   盈利预测和投资评级:维持买入评级 公司新三板转至A 股,积极探索从传统图书出版向新媒体业态及读者经营的方向进行战略转型,并开发数字出版、音频产品等为公司的规模化经营、跨越式发展、指数级增长奠定坚实基础。该机构预计公司2019-2021 年归母净利润为2.5亿元/3.15 亿元/4.01 亿元(利润拆分参考下文),对应最新PE 分别为28 倍/22 倍/17.58 倍,该机构看好公司后续将以内容为中心,以稳健发展为基础,重组战略事业单位,划分为知识事业总部、少儿事业总部、文学(生活)事业总部等,以内容策划、产品创新、产业延展做专业垂直整合发展,实现公司高质量、高增长的发展目标,该机构看好公司在上市后主业不断得到夯实,利于在提升其图书出版码洋市场占有率后,可借助中信出版上下游渠道资源打造产业生态链,进而给予买入评级。   风险提示:政策监管风险、行业竞争风险、新媒体冲击风险、实体书店销售码洋下降风险、选题及纸张涨价风险、人才流失的风险、知识产权保护不力及版权到期不能续约的风险、技术创新创新、书店快速扩张风险、新业务拓展风险、子公司门店租赁风险、存货及应收账款的风险、募集资金无法实现预期目标的风险、税收政策变动风险、宏观经济波动风险。   该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次谨慎推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。 【12:47 健帆生物(300529)公司点评:扣非增速超预期毛利率继续提升】   8月28日给予健帆生物(300529)买入评级。   盈利调整及投资建议   考虑公司肾病和肝病血液净化业务发展迅速,该机构小幅上调公司盈利预测,预计公司2019-2021 年归母净利润分别为5.82、7.79、10.31 亿元,同比增长45%、34%、32%。维持“买入”评级   风险提示:2019 年8 月公司有3.06 亿股解禁,占总股本73%;血液净化行业的整体监管风险;产品结构相对单一的风险;医保降价风险;行业安全事故风险。   该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次谨慎增持评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、2次审慎增持评级。 【12:45 明阳智能(601615):中期业绩亮眼 两大业务齐头并进】   8月28日给予明阳智能(601615)买入评级。   投资建议:公司作为风电龙头公司,在风机制造和风电场运营方面行业领先,特别是大功率风机上技术领先优势明显,随着风电行业的发展,风机大型化已经是趋势,可以提升发电效率,促进风电行业平价上网。同时,公司地处广东,具有海上风电的地缘优势。目前公司在手风机订单已经有11GW,储备充足,为公司业绩的提升储备力量。   风险提示: 1、政策性风险。2、客户相对集中的风险。3、业务结构变化影响经营的风险。4、财务风险。   该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次强烈推荐评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次谨慎增持评级、1次审慎增持评级、1次买入-A评级。 【12:44 首旅酒店(600258)中报点评:增长稳健 持续升级】   8月28日给予首旅酒店(600258)买入评级。   投资建议:酒店龙头安全边际强&投资价值在变大。从价值看,酒店龙头有壁垒、成长空间大且确定性强;从价格看,目前估值已在历史底部、性价比高;从兑现时点看,经济企稳预期将催化酒店股行情,建议布局。预计公司19-21 年营收分别为86.71 亿/89.31 亿/93.35 亿,归母净利润分别为9.39 亿/11.07 亿/13.42 亿,对应PE分别为17 倍/14 倍/12 倍。维持“买入”评级。   风险提示:宏观经济风险,门店拓展不及预期风险。   该股最近6个月获得机构43次买入评级、28次增持评级、8次推荐评级、6次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【12:44 广州酒家(603043)2019年中报点评:食品业务动销良好 静待中秋捷报】   8月28日给予广州酒家(603043)买入评级。   风险因素:产能利用率不足,省外拓展不及预期,市场竞争加剧等。   投资建议:公司线下渠道遍布广州,电商网络辐射全国,通过收购和新建基地后扩充产能,产销结合后业绩释放确定性强。短期研发力度投入加大以及腊味、速冻业务原材料价格上升将在成本费用端造成一定压力,中长期品牌优势和产能渠道扩张为基本面稳定增长提供支撑,股权激励绑定员工利益,运营效率不亚于民企。维持2019-2021 年净利预测分别为 4.45 亿/5.65 亿/6.84 亿元,对应 EPS 为1.10/1.40/1.69 元,维持“买入”评级。   该股最近6个月获得机构27次买入评级、26次增持评级、6次强烈推荐-A评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次Outperform评级。 【12:44 中南建设(000961)半年报点评:业绩乐观估值低位、善激励信心长】   8月28日给予中南建设(000961)买入评级。   投资建议:公司上半年业绩维持高速增长,基本符合预期,下半年待结转项目有望带动公司毛利率水平提升。公司上半年销售额增速24%,处于行业中较高水平,拿地方面公司积极性不低,地售比稳定,目前在手项目足够未来多年结算,且以二线及长三角强三线为主,质地优良。股权激励计划的落地彰显公司信心,对公司核心骨干激励作用明显,预计实现业绩承诺为大概率事件,基于此该机构预计公司19/20 年归母净利润分别为40.6 亿元、70.2 亿元,对应EPS 分别为1.10 元、1.89 元,对应PE 分别为7.07X、4.09X,维持“买入”评级。   风险提示:政策变动不及预期,房屋销售大幅下滑   该股最近6个月获得机构72次买入评级、18次推荐评级、18次增持评级、11次跑赢行业评级、4次强推评级、3次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级。 【12:44 新大陆(000997):毛利率上升明显 看好增值服务加速成长】   8月28日给予新 大 陆(000997)买入评级。   盈利预测:看好公司增值服务继续增长,硬件设备规模逐渐回暖,看好“数字中国”业务长期价值,预计公司2019-2021 年分别将实现归母净利润8.62/11.41/14.86 亿元, 对应EPS 0.83/1.09/1.42 元, 对应21.11/15.96/12.25 倍P/E,维持“买入”评级。   风险提示:商户服务增长不及预期;下游观望情绪持续;支付业务规模增长不及预期。   该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次强烈推荐-A评级、2次增持评级。 【12:44 楚江新材(002171)半年报点评:业绩小幅增长 新材料业务逐步发力】   8月28日给予楚江新材(002171)买入评级。   盈利预测与投资建议:   风险提示:加工费下跌风险,新材料业务发展不及预期风险   该股最近6个月获得机构7次增持评级、2次推荐评级、2次买入评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级。 [第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] [第07页] [第08页] [第09页] [第10页] [第11页] [第12页] [第13页] [第14页] [第15页] [第16页] [第17页] [第18页] >>下一页   中财网

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